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房地产离岸交易机遇风险并存 信泰资本谈中资出海方向

2017-5-26

随着中国房地产市场“新政”的接连出台,国内地产行业发展趋稳向缓,而中国资本对海外的投资却一路高企,倍受关注。在房地产海外投资高速增涨的情况下,丰富投资模式、运用专业化团队、强化运营管控等投资策略,成为投资人进军海外地产市场时关注的焦点。5月24日至25日,2017 PERE中国论坛在上海万达瑞华酒店召开。论坛集结了中国房地产投资最具影响力的200多家房地产投资人,共同探讨中国资本进军海外市场的机遇和挑战。

 

活动现场直击

时至今日,海外房地产市场,特别是美国房地产市场,在经历数十年的发展更迭后,形成了较为成熟的市场环境,并被很多投资者视为投资的“安全港”。近两年,随着美元加息压力的不断增强,美国房利美(Federal National Mortgage Association,即联邦国民抵押贷款协会)和房地美(Freddie Mac,NYSE:FRE,即联邦住宅贷款抵押公司)进一步增加对大额抵押贷款的支持,以及全球投资者对美国房地产市场的持续关注,这些因素都刺激着中国资本对美国房地产投资的热情持续高涨。

 

着眼于全球资产配置的中国投资者,在收获投资红利爆发期带来的巨大投资收益时,也要意识到陌生投资市场存在的固有风险。由于投资环境的瞬息万变,海外房地产投资窗口期波动,容易出现投资时机把控不当的情况。与此同时,中外政治、法律环境存在巨大差异,中国资本缺乏对当地法律规定与合同条款的充分理解,容易引发合作过程中的法律风险。

 

面对这些不稳定情况,投资者采取的投资策略就十分重要。例如,在市场投资窗口期波动时,选择资产持有期较长的项目,就能有效减少对短期波动的顾虑;而关注行业的总体形势以及相关政策法律的倾向,选择合适的热门项目进行投资,可以为投资人收益最大化产生正面影响。

 

与此同时,投资过程中拥有一支对投资当地房地产市场环境熟知、对当地法律法规精准掌握,拥有专业知识素养的管理团队协助,对于有效应对诸如此类的投资风险、实现资本离岸投资的成功,也是十分关键的一环。信泰资本就是这样一支辅助中资出海的专业团队,其创始团队大多是来自前美林证券全球地产投资部及投资银行部的地产及金融专家,各地团队由熟悉本地及全球房地产和资本市场的专业人士组成,坚持以专业和严谨的态度对待每一项工作。

 

贺伟时

信泰资本高级合伙人贺伟时在会上指出,对于中国资本进军海外房地产市场,还要特别注重对资产持有者进行完整的尽职调查,对历史数据、团队背景、技术风险等信息做到准确掌握,以应对信用风险。面对资产层面的尽职调查,更应亲力亲为对资产表现进行全周期、全方位的风控分析,避免受短期业绩粉饰的迷惑,更不应仅仅依赖第三方机构的报告。通过优化的投资占比,与当地有运营能力合作伙伴共同投资,必要的结构化设计等,加强投资的保障,更增强资产项目的运营管理能力,实现投资项目的高效管理。

 

作为中资出海浪潮的先行者之一,信泰资本从 2013 年底成立至 2016 年上半年,在世界各大核心城市成功投资约 16 亿美元,并管理着超过 65 亿美元的不动产资产。在各个市场,信泰资本积极与当地优质的不动产从业者沟通并保持紧密的联系,同时主动并积极参与每个项目的商业计划及经营策略的制定,以最大限度提高资产的收益及长期价值。信泰资本近一年成功增持了酒店及养老资产包并逐步加大对该类具有行业增长趋势的收益类资产的投资,计划在未来开拓并打通该类海外资产与国内市场资源,将国外先进的运营经验移植国内,从而追求资产与行业叠加利润,及投资和社会效益的最大化。


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